3440亿！大基金三期正式成立，宝丽迪、扬帆新材20CM涨停清朗 财经违规内容专项整治公告涉企虚假不实信息举报公告 【Helen's财经晚餐第64期丨实录】特朗普若当选，A股会怎么走？下半年什么值得投？

3440亿！大基金三期正式成立，宝丽迪、扬帆新材20CM涨停清朗 财经违规内容专项整治公告涉企虚假不实信息举报公告 【Helen's财经晚餐第64期丨实录】特朗普若当选，A股会怎么走？下半年什么值得投？， 

3440亿！大基金三期正式成立，宝丽迪、扬帆新材20CM涨停清朗 财经违规内容专项整治公告涉企虚假不实信息举报公告

为了构建健康的网络生态，保障良好的使用环境，贯彻落实清朗系列专项整治部署会要求，即日起，环球老虎财经将开展商业网站平台和“自媒体”违规采编发布财经类信息专项整治行动。

在专项整治中，环球老虎财经将重点打击8类违规问题：

一是胡评妄议、歪曲解读我财经方针政策、宏观经济数据，恶意唱空我金融市场、唱衰中国经济等；

二是毫无立场、不加判断地转载搬运境外歪曲解读我财经领域热点的报道评论等；

三是散布“小道消息”，以所谓“揭秘”“重磅”“独家爆料”“知情人士称”为名进行渲染炒作，甚至造谣传谣；

四是转载合规稿源财经新闻信息时，恶意篡改、断章取义、片面曲解等“标题党”行为；

五是充当金融“黑嘴”，恶意唱空或哄抬个股价格，炒作区域楼市波动，扰乱正常市场秩序；

六是炒作负面信息对相关利益主体进行威胁恐吓、敲诈勒索，谋取非法利益；

七是炒作社会恶性事件、负面极端事件，煽动悲情、焦虑、恐慌等情绪，借以推销所谓“财商课”、各类保险产品等；

八是未严格履行身份认证程序，冒用滥用财经主管部门工作人员或专家学者等名义开办财经专栏、账号等。

环球老虎财经已在网站和APP显著位置设置专项举报入口，接受全体用户监督。

任何个人和组织有权对危害网络安全的行为向我们举报，举报方式如下：

1、工作日举报电话021-80316506，接听时间：周一到周五9:30-11:30，13:00-18:30

2、专项举报邮箱： tousu@laohucaijing.com

营造良好网上舆论环境，需要各社会主体的共同参与。环球老虎财经将进一步健全管理机制，持续提升管理能力，以优质内容服务用户。同时，也将通过用户举报、技术审核、人工巡查等方式，进一步加强平台治理成效。欢迎广大网友进行监督、提供更多线索，帮助我们发现违规行为。

共同维护企业和企业家网络合法权益。

为了规范受理和处置涉企虚假不实信息的举报工作，更好地维护企业和企业家的网络合法权益，环球老虎财经上线了“涉企虚假不实信息举报专区”，欢迎广大网民和企业据实提供举报线索。受理范围如下：

（一）混淆企业主体身份的仿冒性信息；

（二）影响公众公正评判的误导性信息；

（三）不符合企业客观实际的谣言性信息；

（四）贬损丑化企业或企业家的侮辱性信息；

（五）侵害企业家个人隐私的泄密性信息；

（六）其他恶意干扰企业正常经营发展的信息。

受理条件如下：

（一）提交能够充分陈述举报事项、阐明举报理由的文字举报；

（二）提交企业营业执照、组织机构代码证或企业家身份证明等权利主体资格证明材料；如委托举报的，需提供举报代理人身份证明和授权委托书；

（三）提交举报人姓名、联系方式；

（四）提交请求采取必要措施的具体网络地址或者足以准确定位侵权内容的相关信息；

（五）提交能够证明举报内容侵权的初步证据材料；

（六）提交申明举报真实性、合法性的文字保证。

举报方式如下：

1、工作日举报电话021-80316506，接听时间：周一到周五9:30-11:30，13:00-18:00；

2、举报邮箱tousu@laohucaijing.com

举报处置流程如下：

1、收到举报电话或者举报邮件后，根据举报的内容以及举报人提供的相关材料，综合考虑涉企网络侵权信息的严重程度、频次、舆论影响以及社会危害程度等因素，按照宽严相济统一标准的原则，分级分类、规范准确处置涉企网络侵息举报。

2、对于举报的信息，第一时间反馈给上级领导或相关部门，及时核查，如事实清楚、举证充分的涉企网络侵权信息举报，我们将对涉企虚假不实信息采取删除、屏蔽、断开链接等处置措施，对违法账号采取警示教育、暂停更新、限制发布、限时封禁或永久封禁直至关闭等处置措施。

3、被举报主体对处置措施提出异议的，网站平台应当要求被举报主体提供不侵权的相关证明，并依据双方举证综合判断、视情处置。

4、处理完毕向举报人反馈处置结果。

5、对于伪造证明举报、灌水举报等恶意举报的，平台拒绝处理。

为了共同营造一个良好的网上舆论环境，我们需要社会各界的积极参与。环球老虎财经将积极按照涉企虚假不实信息举报规范的要求，认真受理并妥善处置所有举报，我们会通过用户举报、技术审核、人工巡查等多种方式，进一步加强平台治理的效果，以确保我们的平台成为一个诚信、透明、安全的信息交流空间。


【Helen's财经晚餐第64期丨实录】特朗普若当选，A股会怎么走？下半年什么值得投？

来源：钛媒体

【Helen's财经晚餐第64期丨实录】特朗普若当选，A股会怎么走？下半年什么值得投？

国际市场，2024年下半年基本上由美国大选、通胀和利率来主导。“特朗普交易”有望再度强化，上周涨得最好的是自主可控、国产替代。国内市场，下半年整体运行格局有望稳中有进，结构性亮点可期。本期《Helen's财经晚餐》邀请百亿私募机构投研总监、微博百万财经大V、“股市007”主理人凌凌柒进行分享。

附上本期直播时间轴，帮你快速跳转感兴趣的部分

00:29 展望下半年，中国和海外的宏观经济形势

04:10 下半年的A股行情和港股将有哪些行情？

08:09 上半年亮点在于新质生产力培育壮大与高技术行业发展良好，下半年怎么走？

14:19 资源领域下半年还有投资机会吗？

16:18 上半年银行分化明显， AI算力高需求延续，自动驾驶蓬勃发展，黄金屡创新高，下半年怎么走？

20:16 本周特朗普交易再度强化，涨得最好的是自主可控、国产替代。如果特朗普当选，对A股有哪些影响？

25:42 特朗普若当选，有色金属、传统能源、农产品等偏资源和周期类行业可能受益

28:11 美国两党对华科技限制方向是一致的，半导体国产化、智能驾驶、卫星互联网、算力、人工智能等科技自立自强相关的TMT板块，也可能受益于国内政策的支持

31:19 在特朗普贸易立场和极端的态度下，后续对美元或许构成短期压力，对于非美经济体的企业和股票而言，以出海替代并对冲出口阻力，有望延伸为结构行情

34:29 在加征关税的情况下，国内的企业在出口、出海这块可以做一些怎样的布局？

特朗普若胜选，A股怎么走？

Helen：上周“特朗普交易”再度强化，涨得最好的是自主可控、国产替代。如果特朗普当选，对A股有哪些影响？

凌凌柒：特朗普在上一个任期，加剧了中美贸易战，尽管这些措施在短期内限制了我们获取高端科技产品，如芯片和光科技产品，但也促使中国加大自主创新力度，通过国家大基金等方式支持半导体等科技领域，实现技术突破，集中国家、产业资本、技术等资源，持续推进研究和开发，相关产品的价格大幅下降，从而激活市场并使国产产品进入更广阔的市场，中国每年需要进口大量芯片，贸易限制为中国提供了发展国产芯片、实现国产替代的机会。

随着科创板的推出，许多新兴的半导体公司得到了资本市场的支持，这些公司大多成立时间不长，代表着中国在科技领域的新力量。无论外部环境如何变化，中国科技自主的趋势是必然的。建议投资者重视半导体和芯片板块，国家大基金三期将继续支持半导体领域的发展，从政策支持和市场估值来看，这些板块目前处于较低水平，具有较大的投资价值和发展潜力。

Helen：特朗普若当选，倾向于加征关税，并且限制美国与中国在清洁能源方面的合作，因此有色金属、传统能源、农产品等偏资源和周期类行业可能受益？

凌凌柒：特朗普在上一轮任期内，表现良好的行业包括有色金属、农产品和传统能源，如果再次当选，这些行业在新一轮任期内可能会继续表现不错。市场对高科技行业的追逐导致许多人忽视了对传统产业的投入，如黄金、铜、铝等开矿行业。资本投入的减少导致矿山老化和供给不足，这直接影响了市场供给。特朗普的政策相对简单明了，更易于理解和预测。特朗普的政策倾向于支持传统行业发展，这在当前美元贬值的大背景下尤其有利。

Helen：美国两党对华科技限制方向是一致的，半导体国产化、智能驾驶、卫星互联网、算力、人工智能等科技自立自强相关的TMT板块，未来也可能受益于国内政策的支持？

凌凌柒：国家对半导体产业自主可控的支持是必然的，这是市场的主要投资方向之一，此外投资主线还包括房地产、资源类如铜铁铝和石油能源、半导体及其相关组件、新能源、医疗和白酒等，其中任何一块的崛起都能带动整个市场，尤其是科技类板块，如半导体、芯片制造、被动元件、MCU芯片和集成电路等。国家对科技类方向的支持将带动相关板块的崛起，特别是TMT板块。投资者可以挖掘这些板块的投资机会，每当国家大基金介入后，半导体板块都会迎来牛市。从另一个层面来看，这些产业资本赚到钱后，能够通过资本市场进行融资或投资，进一步推动行业发展。这种特性有助于形成正循环，促进产业的持续发展。

Helen：特朗普的贸易立场，对美元或许构成短期压力，对于非美经济体的企业和股票，以出海替代并对冲出口阻力，是否有望延伸为结构行情？

凌凌柒：美元目前处于一个弱势周期，这对非美经济体是利好的。历史上，美元上升周期可能会压制A股，而下降周期则可能带来利好。如果美元走弱，人民币可能会升值，这虽然可能对出口产生一定影响，但在美元走弱、全球降息、宏观环境偏宽松的背景下，这些影响可能会被抵消。全球宏观环境的整体改善可能会抵消人民币升值对出口的负面影响。美元走弱对资源类资产、A股市场都是偏正面的。美元的降息周期对全球经济都是利好，因为历史上美元每次加息到末期都会引发危机，而一旦进入降息周期，全球经济都会有所缓解。货币政策的宽松将直接推动经济和市场的复苏，因此投资者应保持乐观态度，积极寻找投资机会。

Helen：在未来可能加征关税的情况下，国内的企业在出口、出海这块可以做一些怎样的布局？

凌凌柒：随着国内市场的饱和，特别是新能源和汽车行业在国内竞争激烈，企业需要走向国际市场以寻找新的发展机会。中国作为第二大经济体，企业逐步“走出去”是国家支持的战略，不仅可以拓展产业链，还能占领海外市场。面对中美贸易摩擦等问题，企业在海外投资建厂可以有效规避贸易限制。例如，光伏产业在国内面临高额关税，而在东南亚生产则可以享受不同的税率，从而绕道出口到美国。这种转移不仅是企业自发的商业行为，也是对外部环境变化的适应。中国的制造业在国际上具有很强的竞争力，这也是欧洲和美国对中国汽车和新能源车有所忌惮的原因。尽管面临外部市场挑战，但中国企业通过提升管理水平和视野，已经具备了“走出去”的条件，我对中国制造业的国际竞争力充满信心。

下半年什么值得投？

Helen：中国和海外的宏观经济形势如何？

凌凌柒：近年来美联储的加息周期影响了宏观经济，国内外经济都遇到挑战，特别是传统和新兴产业发展遇阻。随着美国加息周期接近尾声，降息预期上升。全球主要经济体可能跟随美国降息，中国在前几年由于外部环境未降息，考虑到汇率贬值风险，国内降息较为克制。但随着美国大选临近，预计会有利好政策出台，包括降息，也可能随之调整货币政策。随着加息周期结束，资金紧缩状况将缓解，对资产市场是利好消息。宏观环境将有所改善，股市也将作出积极反应，目前中国股市相对低迷，未来有望出现修复性上涨。

Helen：下半年的A股行情和港股将有哪些行情？

凌凌柒：自2021年2月以来，A股经历了长达三年半的单边下跌，目前整体估值水平处于历史低位，市净率创20年新低，市盈率也仅次于2014年的低点。低估值为市场提供了投资价值和牛市爆发的前提条件。尽管市场短期内可能表现不佳，但从长远来看，当前的低点可能是未来两三年回顾时的市场底部。港股与A股的走势近年来趋于一致，两者在全球主要经济体中估值和位置都处于较低水平，形成了低洼地带。港股和A股都处于中长期的底部区域，当前位置不宜看空，而是保持乐观。股市的基本规律是涨多必跌、跌多必涨，当前市场已跌得足够低，具备了上涨的条件，尽管可能还缺少一些催化因素。建议投资者在低位时进行前瞻性布局，未来一两年如果牛市到来，可能会获得不错的回报。

Helen：上半年亮点在于新质生产力培育壮大、高技术行业发展良好，下半年相关板块如何？

凌凌柒：高科技行业，特别是半导体芯片领域呈积极发展态势。尽管半导体板块在过去三年多经历了下跌，但目前正逐渐恢复。从统计局数据来看，从年初至五月，中国半导体芯片的产销和出口额同比增长超过30%，这一增长率从侧面反映了高科技行业的蓬勃发展。我们在半导体芯片技术上的突破值得关注，新旧产业的增量和修复将为整个市场带来积极影响。此外美国科技股龙头市值很高，所以科技行业值得重视。中国的出口链，尤其是新能源领域的出口表现亮眼，尽管增长率有所下降，但仍保持正向增长，表明市场仍有增长空间。制造业和房地产行业也有所改善，并可能成为未来增长的亮点。

Helen：资源领域下半年还有投资机会吗？

凌凌柒：资源行业目前正处于长期上升周期，从2020年开始预计持续至2030年。尽管2023年初资源价格快速上涨后出现了震荡调整，但整体上升趋势并未改变。资源价格的驱动因素主要包括供需关系、金融属性以及美元指数的影响。同时美元指数处于偏弱的市场状态，未来几年将进入下降周期，这将为资源价格提供支撑。金、银、铜、铝等资源巨头的价格上涨趋势已经形成，即使经历阶段性修整，长期仍有上升空间，预计下半年资源价格在横盘后将继续创新高。

Helen：上半年 AI算力高需求延续，自动驾驶蓬勃发展，您怎么看这些板块的下半年走势？

凌凌柒：算力板块相关设备主要来自海外，国内多以应用为主，概念性炒作较多，缺乏业绩支撑。自动驾驶领域值得关注，如百度的萝卜快跑，尽管研发周期长且尚未找到明确的盈利模式，但未来发展前景可期。

以上是本期Helen's财经晚餐的部分内容，想看完整内容，可观看Helen's财经晚餐第64期《下半年展望：特朗普若胜选？A股怎么走？》直播回放。

Helen's财经晚餐直播将在钛媒体APP、钛媒体PC、钛媒体微博、钛媒体视频号、钛媒体百家号同步直播。（主理人：Helen；策划：Helen ；导播：Congress；文章：Helen）

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